Cash pooling

El Cash pooling es un sistema de gestión de tesorería que agrupa los saldos de varias cuentas de empresas de un mismo grupo. Sirve para aprovechar mejor la liquidez, reducir costes financieros y simplificar pagos y cobros.

En España se usa en dos modalidades principales: físico (barrido de cuentas) y nocional. La elección depende de la estructura del grupo, del banco y de las necesidades de control interno.

Principales diferencias que debes conocer:

• Cash pooling físico: el banco mueve el dinero de las cuentas participantes a una cuenta cabecera con la frecuencia pactada. Ventaja: la liquidez ociosa se usa de forma efectiva; inconveniente: genera movimientos y puede requerir contratos y registros intragrupo.
• Cash pooling nocional: no hay transferencias; el banco compensa saldos a efectos de intereses como si hubiera una cuenta única. Ventaja: menos movimientos operativos; inconveniente: suele exigir que todas las cuentas estén en la misma entidad y puede tener requisitos adicionales.
• Acuerdos intragrupo: es habitual documentar préstamos o posiciones entre sociedades cuando los fondos se comparten, para fijar condiciones internas y justificar los saldos.